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转载]个人投资史上最惨的滑铁卢(港股那点事

发表于:2018-02-12 22:54 作者:admin 来源:admin

  一是因为过去一个月高强度连轴转的业绩会赶场、调研、分析,格隆几乎没在凌晨12点前入睡过,实在、实在扛不住沉重的疲累感,所以这两天偷懒,买了张机票,飞到了一个没有多少人认识格隆的樱花盛开的城市,不看不听不想不交流不回复任何有关投资的信息,完全放松:看樱花,晒太阳,下围棋,品新茶,——请大家原谅格隆这种偶尔偷得浮生半日闲的溜号,体力稍事恢复,格隆就会加倍给大家补回来!

  二是格隆最近组织会员朋友讨论了不少话题,比如香港老千股的讨论,比如未来10个月大概率20%空间标的的讨论,比如个人投资史上最惨重滑铁卢的讨论等等。很多会员的真知灼见都远比格隆的分析精彩和有参考价值,格隆想分享这些。

  后面第二部分内容就是部分会员的投资滑铁卢分享。非常感谢大家认真积极的分享,这些东西才是价值连城的财富,正如一个会员朋友写的:格隆兄,滑铁卢这个话题真的很好!把自己失败的经历写出来后,顿时觉得压力小了很多,心情舒缓了很多。以前我是迟迟不愿面对,不愿服输,现在已经放弃错误观念,及时认错止损,重新上路。真的猛士,要敢于面对淋漓的献血,呵呵。

  格隆本想画蛇添足,从诸多案例中斗胆总结一下哪些教训值得吸取。后来想想罢了:每个人眼中都有一个不同的世界,如同修禅,还是各人自己感悟吧!

  当然格隆这次溜号也不完全是偷懒,同时也是为了叩见已算央行中高层的格隆的同门师兄,进一步弄清楚移动支付行业里的风险与机会。格隆还是那个观点,移动支付是块很确定的超级大蛋糕——移动支付是切入互联网金融最直接和最有效,甚至是唯一的通道和大门(中国信贷介入互联网房贷,高阳科技开始大力拓展高毛利大市场的POS贷,都是这种便捷门槛的体现),有这个确定性行业,我们完全无需东瞅西看。相比手游与彩票,移动支付行业的价值还远没有得到充分挖掘。这是个值得继续花大力气去挖掘的沃土,格隆一直希望在这个行业里再找到一个标的,把贸易通(536)+高阳(818)+中国信贷(8207)三架马车凑成四轮驱动:开车走过川藏线的朋友都知道,要去到一个无限风光的险峰,四轮驱动是多么重要。综合目前的信息,虽不完全确定,但格隆初步认为奥思知(8325)有成为第四个轮子的潜质,格隆未来尝试加深研究,看看能否把相关“证据链”寻找和补全。

  本期照片格隆破例没有采用自己的西藏摄影集,而是采用来自会员朋友Athena发自台湾台中糖厂的一副照片:萌动的春风、新绿的原野、斑斓的小风车、纯洁朝气一袭红衣如跳跃音符的美丽小姑娘,格隆瞬间被打动:谢谢你Athena,带给了我们生命的色彩、力量、气息与感动!

  (1)、我也曾经买过一只股票,那时有五万港币买了**商业的股票,也是亏得一塌糊涂,好像是08年,自己不懂,听别人推荐的,**商业做地下商城的,说的多好多好没什么成本,卖出或者出租商铺,因为有政府关系所以能拿到地下人防洞的开发,在沈阳,广州很多,听着很美好,结果股票一直在跌,我忘了是买的正股还是权证,那一把几乎亏光了!老千股确实有很多共同的特点比如爱增发,故事讲的太完美了,几乎是天上掉馅饼的事情,所以还是早擦亮眼睛选股啊!

  (2)、2001年投资港股,投入500多万,到2005年只剩10多万,负债100多万。这是我最惨痛的滑铁卢,这几年压力山大,想死的心都有了,亏了钱不敢告诉老婆,只好躲到被子里大哭再继续炒股。期间以听消息买卖股票为主,买过好几只老千股,记得的编号有97*,40*,85*,110*等等,现在很多都改名了,都是几合一再一供几的把戏。总之是把散户掠夺干净才罢休那种。期间仙股事件一天亏了百多万,雪上加霜!教训:1.不熟不做。2.有付出才有回报。3.不过分透支投资。4.做投资,少做投机。5.不听消息,相信自己!

  (3)、我的滑铁卢不少。其实很多时候都是征兆的,特别是大盘要暴跌的时候,我个人会用每天采集10个最强集合的票做样本,如果其中的60%走弱了,其实就已经代表大盘要暴跌了。

  (4)、格隆,抱歉,最近比较忙,现在才回复你。坦白的说,A股的市场我一直都是亏的,即使现在。但是最惨痛的经历还是在港股。我做股票投资一直有个错误的理念:长线投资就是价值投资,这个观点误导了我很多年。我当时在国外,到07年四季度时候已经有媒体开始披露美国次贷危机了。当时应该警觉了,但是我没有。最后雪上加霜的是大陆叫停直通车。港股到31000高峰后开始转头,加上08年危机爆发,港股一泻千里。到最低点时候,我的市值只剩下15万了,这期间股票我一直没抛,当然窝轮都归零了。一开始觉得还能反弹,到最后跌得都麻木了,也懒的理了。这次我有2个最大的教训,一个是当港股整体市盈率非理性到一定程度后,一定要考虑如何出局。二是欧美的资金在港股绝对有控制权,如果欧美市场出问题,港股一定不能幸免。当然现在可能有所变化了,大陆的资金现在也凶猛。

  (5)、前辈,去年九月开始进入美股市场,那时候还没什么经验加上中概股那时候行情不错,运气很好一开始就没亏,有钱赚,而且将近40%利润,那时候主要是yy搜房这些,然后在10月,忘了哪一天,只记得是礼拜四。那天网秦被做空,其实也不关我事,那时候手头上持有搜狐和凤凰,本来网秦说下次开市就给答复,最后没有,其实也合理,那么大的事得好好准备;接着那个礼拜一也没给出个答复,那天搜狐盘前发财报,然后大跌。凤凰恰巧在礼拜五被传媒大亨卖了,这些各种不是理由的理由和在一起,加上我把之前的资金加了一倍,结果一天就把之前的利润基本亏完,没了30多个点。应了前辈说的“一时的暴利会以某种形式失去”,当然当天我是把手头上的清了的。如果能看远点,其实不卖也行,后来通过yy、facebook 、feng慢慢把利润赚回来。前辈我这个失败事例是投机类型,而不是投资。在看了你的文章后,才知道投资博大精深,也很佩服你,居然能在实业没做那个行业能把他研究那么明白,谢谢你的文章。

  (6)、对于本人来讲,最大的滑铁卢是**再生,6块左右成本,升到11块都没卖,因各方面的信息感觉上都不错:各名基金重仓股,每年派高息,中国节能入股……在美丽的幢幜中,来不及出逃,成了老千股的陪葬,好在组合中其他股表现不错,才捥回损失。

  (8)、刚做港股时,按照A股的思路买人了具有炒作概念的博士蛙,停牌到现在:

  (9)、格隆大哥,周末好,下面讲下我的滑铁卢故事吧。那还是2007年的A股市场,在当年一文不值的权证疯里面挖到了第一桶金后,风云突变,上证指数在达到6100点的高峰后掉头向下,我一直在不断寻找机会突围。2008年春节后,全世界范围出现了极端寒冷的天气,从巴西开始,糖期货成了多头的天下。我毅然倾仓做多糖期货,那时候对期货了解少之又少。在接下来的两个星期里,节节败退,直至爆仓,我一夜白发。2006年辞职后,炒股就成了我的职业,爆仓让我生活一下陷入了窘境。曾经想过,把房子卖了,再拼一把。在经历半个月的不眠夜后,我选择了退出市场。跟朋友借了钱去做生意,很不幸的又碰上了2008年的金融海啸。2008年生意亏钱结束,朋友也陷入险境,追着还债。到处躲债,连朋友也失去。生意在2009年走上了正轨,我也在静养两年后,2010年重新进入市场。经验总结:1.炒股不能作为你唯一的职业;2.不熟悉的品种不要碰,尤其高杠杆的;3.设置好你的止损位,只有在市场活着,你才有翻盘的机会;4.合理配置好你的仓位,才可以攻守自如。在遇到格隆大哥你之前,我持股很少超过半年的,看来想做穿越时间的投资,不是一般的境界,希望继续学习,不断成长。谢谢你!

  (10)、首先是中国电信,然后是保利协鑫,在短短的不到半年时间里,获得了对于普通的我有百分之九十的回报。时间大概是2010六月到2011年一月左右。相当的意气风发。鬼使神差我看中了02898,分三次我放掉3800,全部买了2898平均价大概是0.88。最后坚持了一年多一点大概是0.3左右价格全放掉了。两个字:恐惧。港股我是55万左右的本金,在2898身上我全仓买入,加上在3800赚的40万左右,我最后只剩下30万出头,正式的血本无归。然后我开始频繁买卖股票,30多万的老本一年交易额在五百万在右,我已经连续两年成为中银香港金星会员了。

  A股我就是中国联通血泪史,12万左右6.60入货到现在,我都成一望夫石啦。我对自己评价就是无知,贪婪,错误的价值观。我身边的朋友亲人也有我这样的现象,不具备任何专业知识,损手烂脚的。您的文章对于我这一类人就是黑暗里的光明。您的分享就是一笔财富。谢谢您。

  (11)、自己的一段血泪史之一,供格隆先生和各位战友分享:记得是2014年1月初的时候,看着****能源已经连续拉出了二三十条阳线个点,不免心动了。却不知自己已经不知不觉陷进了传说中老千股的圈套里。终于忍不住全买了,心里还美滋滋的,结果刚买后的第二天晚上就出了个折价50%配股的公告,我永远都忘不了,因为自己专业知识的溃乏没读懂这则公告没放在心上。第二天开盘我竟然没跑,到十点半的时候价格瞬间狂泄50%,当时吓的我脸都白了,心脏也快停了,最终那天亏损25%割肉,我想还好这只没有融资融券额度,不然一天之内我就全没了,这一次经历我这辈子都忘不了,资本市场太过凶险,希望格隆先生和各位战友能看到,引以为戒。

  (12)、我最惨痛的是a股的东方财富,全部积蓄全仓,2012年初买的,三十多元,经历一次配股分红,后来套了快50%,实在受不了了,挺了太久,折磨了太久,全部割肉。戏剧的是,这股我割肉不久,开始大涨接近10倍[流泪]

  (13)、程序员一枚,曾经听了小道消息,说某股必涨,从信用卡套现出来砸进去,没想到跌了一半,把自己弄得相当窘迫[尴尬]

  (14)、05年时不懂买股票,花了2万买了只老千股02**,现在只值几毛钱。由于本少,只有几千又想赚钱,所以挑几毛的仙股来买,结果当然现在还没回家乡。今年过年时看8083走势挺好,0.78买进,上星期高位0.93以为后面还有得升,就没放,第二天0.91,再等一天吧,0.88,没放,结果今天一天回到解放前,0.69啊!不想活了

  (15)、以前买了一众股票如中国一重,核电站概念,日本大地震福岛核电站关闭,自以为抄底;还有中海油旗下一股票,听信了一微博上基金经理的忽悠(并没有详细的分析),这两支股票都赔40%[流泪]

  (16)、我最惨痛的投资经历当属2008年金融海啸,当时我主要投资A股。从6124点跌下来,我逃的快,并无多大损失。然而到了3000点左右,我忍不住抄了底,而且买的都是跌的比较多的周期股。结果是我到2009年初的时候帐户损失了40%多。当时压力巨大啊。从那次以后我改变操作风格,开始右侧交易并且严格止损,我不但在个股上设止损价也在整体投资组合上设止损,当组合回撤到一定幅度我就清仓,然后再看大盘整体表现再决定入场。不过,这个止损策略在目前的市场情况下也有问题,就是当前大盘指数表现非常低迷,但不影响有题材的个股有良好的表现。如果看大盘表现而不操作的话,无疑会错过很多牛股。所以如何取舍,也想听听格隆兄的意见。

  (17)、2.9买了十万份50ETF,跌到1.6割了;香港中的新股镕盛重工和中外运航运,8块多发行价,持有至今,现在只有1,2块;33块买的中海发展A股,现在只有4块,结论:航运板块伤不起。

  (18)、投资的滑铁卢我相信每个人都有!如我既不是官二代也不是富二代,在人生旅途中创业及投资遇到了很多的失败和走了很多弯路!遭遇失败并不可怕!但只要创业拼搏的过程中分析失败原因,总结经验,坚持不懈付诸于实践,离成功才会越来越近。本人13年底听朋友告诉我股票内幕消息,因朋友在深圳一地产公司做副总,得知其公司要在香港借壳上市,告诉了进89*这支股票,当时价位为说保证能到1元,当时价位为0、49元,说在广州购买商住地,总共为四期项目,在股票增发前,保证在两个月内会拉到1元价格,结果一买进就一直向下跌,为拉低成本价经常做T十0差价,每到一定价位还补仓,两个月左右这支股票就缩水一半多,结果出的消息是89*实地考查广州商住地,因风险高违约弃购该商往地盘,哎!现该股还一直向下,唯只有忍痛割肉!从这件事上我总结不要相信证券行业中所谓的内幕和放出的利好消息,照这样投资思路和做法,迟早都会尸横遍野!经常看格隆大哥的分析的个股,才知道自己是多么愚昧和无知,今后还请格隆大哥多指导!

  (19)、偶分享一个,186*,去年见它大成交反弹升破20天线,以为见底转势,公布业绩也不错,买入。还介绍了朋友买,过了几天认真研究了该公司,发现似千股,因为它产品简单,但是利润很高,不合常理,此时果断止蚀,可惜跟我买的朋友见亏钱没走,;现在186*还停牌中。如果能像格隆那样分析股票就不会这样了。还有一个,3336,去年六月,业绩挺好,还转型搞手机外壳,20天线左右买入,谁知几天后无任何消息洗盘大跌破50天,心里还犹豫,想着反弹一下就走,结果一直洗盘,最后实在忍不住,赔了20多%。教训,入场前要想定止蚀对策,果断执行。

  (21)、格老:我正在经历滑铁卢,前天早盘1.39元卖出20万股中国信贷,2.73元买进10万股文化中国。今天收盘中国信贷1.68文化中国1.72惨痛教训,引以为戒,这真是偷鸡不成蚀把米!还好,还有20万8207。

  (22)、2010年的时候买综*股份,当时的观点是光伏行业的大机会会转向下游的电站运营,另外这公司也确实把很多无关资产处理掉了,好像确实在做事,一直拿着……可惜后来欧债危及,欧洲市场瞬间冰封,光伏急转直下……但公司董事长一直在增持,就拿着了,结果腰斩了又腰斩……最近刚刚解套,但原因已经变了,这公司又开始瞎搞了……

  (23)、格隆你好!分享我的滑铁卢。我曾经重仓**矿业。原因主要两个:1.看好黄金的避险功能和保值功能,长期看好黄金价格;2.**矿业估值便宜,比当时的招金,紫金,灵宝黄金等市盈率都要低不少(具体多少忘了,应该低百分之二三十是有的),而且公司几个矿区相继要投产,公司金矿品位也高,总之选它的理由很多,配合着金价上涨,不断加仓直至重仓。谁知好多交易都是虚构!公司治理问题严重!时至今日股票还未复牌。PS:惠理谢海清旗下基金持仓超9%,出事后折价处理。教训:不管多么看好,不要过于重仓;关注国内民企的诚信风险和治理风险;

  (24)、前两年我在英国买了两个垃圾股,直接跌没了!损失1万镑[流泪]

  (25)、08年金融危机做多黄金、结果大跌。最后在高人指导下空铜对冲,得以保命,但也大伤了元气[快哭了]

  (26)、2006年5月,女盆友死活让我陪着去泰国,那时候网络不发达,没看股市,回来发现了一种现象叫股灾,在泰国的几天功夫,我的资产缩水20-30%,堪称最贵的一次旅游。

  (27)、601919,中国远洋是我的滑铁卢,本来2007年在a股5700点左右,基于****的策略报告,已经对自己的投资组合进行减仓,但同时又对1919进行了加仓,因其资产注入和BDI的高位运行,平均成本在45左右,在该票最高冲过65的时候,继续持有,在大盘和股票下挫的时候,本有机会逃命,但只关注BDI指数变动,而忽视市场变化及宏观经济的变动,致使盲目乐观,待明白BDI指数被人为操纵失真时,还幻想公司的扩张将提升收益,最终导致在10元附近清仓,损失惨重。对1919投资的教训在于第一对周期股的投资要警惕,第二不能轻易改变投资逻辑。

  (28)、我最惨痛的教训是去年5月份沾手了810*,以为这做殡仪业务的企业应该是收入稳固增长的,看其财务报告流动比例不错,债务低,每股资产净值0.1元,我也是在平均0.06元左右的价格分几次买入近一百万股。谁知道在接下来的6个月里,这公司就做了配售筹资以及10合1股(我手上的股票也就变成合并后的50万股了)等不利于股价的大动作,导致股价一路下跌,直至10月份的0.23元我才决定脱掉手上的08108。总共亏了20多万,不见了65%的投机!我最大的教训是原本打算在还没10合1时的0.05左右就脱手的,却不舍那时亏损而继续拖延,导致接下来更多的损手!不过,看它今天股价0.089元而言,我也只能自我奚落一番,还好我没有继续不放。我是在去年10月开始跟进格隆兄的港股那点事,了解投资必须寻找趋势行业里的好公司的道理!谢谢格隆。

  (29)、格隆兄,我投资港股时间不长,两年多吧,期间买的股票不多,属于认可一只股票后,会拿的时间比较长的那种。我最大的一次投资失败,是近6个月以来在地产股融创中国上的投资损失。我成本价在5.2元左右,目前股价为3.8元,亏损比例为27%。我自己总结失败的原因主要有如下两点:1、没有选对风口行业。地产股整体盈利情况不错,融创中国近三年来更是一直持续高速增长,但受制于政府调控、人口增长率下降、金融风险等各种因素的制约,资本市场对地产行业的走势偏悲观,地产行业不具备成为风口行业的特点;2、没有自己的投资原则,甚至提前没有想过设定止损线。一旦发现市场不认可,我个人没有及时认错止损,反而是赌气加码,期盼市场会反弹,在股价不断下跌的过程中仓位越来越重,导致亏损额逐步加大。这只股票我目前还未卖掉,我觉得主要还是心态在作祟,就像你在港股那点事中所说的难以克服的“人性的弱点”。还请格隆兄对我的上述分析进行点评,另外非常希望在心态历练这方面不断向格隆兄学习。谢谢。

  (30)、我的教训很多,曾经的1211,在2008年的秋天,在11元买过,16元出,很高兴,得意好一阵子,看到不断上涨到25,忍不住进入,不断加仓,加到40多,看着认为能涨到80多,看到质量存在问题销量下降的消息,也没有提高警惕,还在得意,最后下跌到20元卖掉。成长股的卖出条件一定要注意,行业,公司出问题或者市值太高,就要走,不要总坐电梯。还有仙股8173、899,第一个是朋友告诉的,损失40%,第二个是分行行长朋友告诉的,他自己也买一堆,价格2毛,我在1毛买一堆,结果4分走人,都是亏损严重,说转型做矿。所以无论谁告诉的,要先理解,能把控再买,不然就是机会也拿不住,包括您分析的1371,在0.35进,得意的0.5出,最后7毛多再进,丧失最甜的一段。牢记金刚经的一句话,凡一切像,皆是虚妄,若见诸像非像,如见如来。时刻保持清醒,别自己给自己挖坑。

  我的经验分享还有一点:在投资市场中,太多人属于心智失调的状态。这类投资者在操作中明知选错方向深套其中也不肯认错离场或修正。大脑控制失调,他们会尽力为自己的错误寻找各种原因借口,最后体现在操作中。这也是我强调在市场中认错成本极高的原因之一。模糊是非,不肯认错是心智失调投资者的最大特征。这类人在分析师行业中屡见不鲜。

  (31)、08年金融危机,持有981中芯国际固执地没有止损,从二百多万市值跌到09年的二十来万,最终仍亏损一百多万!

  (32)、格隆:我做了十几年投资,遭遇熊市可是三起三落了吧,其中的辛酸泪也可写本史书载入史册。其中最惨痛的是2008年的全球金融危机和2010年4月30日停牌的浙江玻璃。08年的金融危机作为小散的我没有能力和办法躲避系统性分险,咱也就算了,经验就是该跑路时别犹豫,也别幻想有解放军来救你,也就不多说了。但是,投资浙江玻璃的血本无归至今是我胸口的巨痛。所以内幕消息害死人,除非你是直插内幕的中心要点,周围的各色角色也无非是没有片酬的戏子。当我眼看着几千万儿子资金买老子公司股票时,所有的怀疑全成了泡影,明知道第2天就要停牌了,还满心欢喜的跑步进场……等着中国建材收购浙江玻璃后,股价爆涨,自己盈利而退。可一等几年,等来停牌停市,血本无归。我可是花了100多万准备给老公买辆路虎的钱哪,悔恨,心痛,无以言表。虽说是别人善意推荐,让你不失机会的行为,毕竟还是怨自己呀,心术不正,功课不做,想赚快钱,来了个偷鸡不成蚀把米。唉,希望这种靠小道消息的投资以后还是要慎之再慎,价值投资永远是根本。所以,经历这么多年来,非常认可格隆:先行业,后公司,跟踪有价值的趋势,追逐有趋势的价值的投资理念。也希望格隆无私的分享,给更多类似我这样的投资朋友带来指引,指明方向,做我的灯塔。

  (33)、92年开始买股票认购券开始,连大冷,大连商场,桂柳工等等,赚了不少钱,最后全部压在宁广夏,中签率只有万分之一,成本12多每股,开盘正好股市最低,93年的330点左右,结果开出来只有4块多,一路下滑,到2块多,把所有赚的赔了还不够。现在家里还有一堆认购证,格隆,送给你作为给格隆会员的礼物吧:(

  (34)、在格大侠的“熊市万生相”里面加一笔我的故事吧。08年我一毛钱股票没沾,过瘾吧!但我买了房子。换一个住宅这样子。被卖家拖了半年,我再放盘我的旧房子。有一客人来看,第二天雷曼破产,世界陷入冰河期。客人不买了。房价直跌40万。与此同时,我新屋贷款一大笔每月要还。更要命是我和太太开办的公司业务(IPO业务)瞬间没有生意!2009年2月公司收入2万元,意味我们全家的收入。怎么对付员工!孩子!房子!难道老天要整我们破产?!那个2009年的春节是怎么过的啊…我在惊惶哀叹长吁短叹中悲号命运…还好有太太在旁鼓励:“我们已经比刚刚出来创业强了吧,最艰难的时刻已经过去啦。”家人啊是挨过艰难的最重要的支柱!!!万幸后来布什和家宝撒钱救世界,说良心话,两位都是让我受益的。

  (35)、08年股市崩盘,银行call loan.身边的亲人最后只能贱卖股票还银行的钱。致使财富大大缩水。相信其他人也有类似经历:千万不能杠杆炒股。

  (36)、我五年前进港股,但一直没有重仓交易(主要资金在房地产投资:购房和商业地产租赁),由于之前在A股市场上小打小闹,有些小赚小亏的教训,因此港股操作一直以右侧交易为主,亏损10%斩仓,盈利20%开始分步清仓,因此,亏损最大一是在一只股上买入卖出三次,每次都是斩仓出局,累计亏损了30%,但由于购入比例占总资金的50%,因此损失较重。而这方面了解的最惨痛案例是身边认识的两位朋友:一位是早期在中关村开网络公司,后来上市了,资金套现后拿一部分在进港股,玩涡轮,前后累计爆仓6次,现在去老本行运作另一家网络公司。另一位朋友在上海,前几年做期货,有过爆仓9次的记录,现从事文化旅游产业。

  (37)、格隆兄,我的惨痛教训应该在十几年前了,实达电脑,当年科技网络股大热时20多买的,后来几块钱砍的。涨的时候以为天空是尽头,跌才知道一场虚幻。

  (39)、2003年2388年报博业绩,满仓call轮,好业绩未派息,3m当天变1m收获:千万不要赌业绩。

  (40)、讲讲我和中石油的故事。我05年就买股票型基金了,到2007年11月,已经赚了15万利润。对于一个工作不到3年的大学毕业生,坐拥30多万积蓄,那时还是感觉挺良好的。后来,股市开始下跌,我买的基金开始赔钱,虽然只赔了1万多,但是还是让我很不爽。我决定把损失捞回来,就把所有的钱都砸在一只股票上——中石油A股。那时,中石油股价42块多,几乎人人都说它一定能涨到50。全仓买入以后几分钟,我就已经被套了。我感觉不放心:我凭什么确定它“一定”能涨呢?我问了身边很多朋友,其中一个人后来还做了很不错的基金经理。他们都劝我先别割肉,放着等等看。我还是不放心,还是那个问题:我凭什么确定它“一定”能涨呢?忽然我想起来巴菲特也买过中石油股票。于是我百度了巴菲特,看到了他的价值投资方法,豁然开朗。巴菲特买入中石油的成本价是1块多港币,12港币左右就卖了。而我是42人民币买的。我顿时就意识到自己错了,大错特错。于是就引来第二个问题:泡沫可能还会持续,我要不要先持有几天,等解套了再卖?思考的结果是:“不”。我对自己说:“我一定要坚持正确的原则,不能为偶尔的成败而妥协。如果我明知道自己错了,还抱有侥幸心理,不肯离开错误的路,总有一天我要载进去。”第二天,我以39元的价格卖掉了中石油。我只持有了它一天。我亏了2万多块钱,但是保住了30多万的本金,盈亏相抵以后,还留有10多万的总利润。后来,中石油的走势,大家都知道了。即使在我割肉的时候,我也没想到它会跌得那么惨。投资的成败不光是比拼智商,也取决于性格特点。人需要坚持抽象的原则,才能克服人性的弱点。

  (41)、最滑铁炉是56*那次大鳄洗仓,洗前不停有信号(沽空率很大)但由于自己的过分乐观,结果导致自己从1.2x跌到0.6x再停牌,那时很怕,后来反弹到1.1x多走了。不过以近些天的情况看56*应该很快到上升的通道了,无奈只能干看了。

  (42)、港股的惨痛教训是买旭光和082**中国**。初入港股,我买的都是燃气股,昆仑能源,之后是中国燃气,收益都在100%。后来,美国页岩气和煤层气的开采有了革命性的进步,我想在港股市场也找个标的,就选中了082**,我买入后不久罗斯柴尔德也买入公司5%的股份,给我持有它增添了信心。可之后,王**不停的配股,3次配股后,我已经开始怀疑他了,但还没怀疑我自己。我向香港证监会投诉,证监会也给我回电了解情况,但也没有阻止王**配股的脚步,其后他又配了3次,我确信这个公司有问题,于是在一次反弹中果断离场,小赚,但看看它现在的股价,真是心有余季。

  (43)、最惨痛的滑铁卢,我还没经历过,也许女人天生对风险敏感,或是没干过很冒险的事。不过,投资A股海普瑞倒是给我上了一课。05年到08年的大牛市结束后,海普瑞高调高价发行,某人曾说从未见过这么好的公司,我向来不喜欢高价股,但那会脑子像是进水了,居然在开盘价188元处买进,从此进入漫漫熊途。好在我只买了1000股,最后在88元卖出。损失不大,但我一直在反省为什么被媒体左右,没有自己的独立思考和判断。从此,我开始用怀疑的态度看公开媒体的宣传,多独立思考,多看民间投资者的一些心得和评价

  (44)、我最惨痛的是欧债危机,总市值跌去一半,第一次遇到hk对于系统性风险时的表现,严重低谷了hk对于这种系统风险的表现,同时也对欧债的破坏性乐观了

  (45)、格隆老师,我的滑铁卢不在股市,在现货黄金上。那天美联储主席要讲话,非弄数据要出来,我告诉香港经纪人,大行情中不要进去。但是当晚她给我买了涨,结果黄金价格一路跌。一晚上十万港元就没了[流泪]

  (46)、说一下我的吧,2010年左右吧,多晶硅涨价迅速,于是在不到两元买了3800,后来发现有涡轮,于是同时买了涡轮,一路不断买入,3800的股价也在不断创新高,很快涡轮就从2毛左右长到了接近3块钱,资本迅速增肥的时候,风险意识也越来越弱。最后把正股都卖掉全换成了涡轮,其实当时我的目标定的是5元左右全部出清。在5元的时候其实已经开始迷失了,出掉了一半,继续看好,终于股价在5.7的时候股价到达了巅峰,在一片看好中,暴跌,其实这个时候我如果赶快出掉就不会有事,但是快速的增值让我彻底迷失,于是在跌倒3快多,反弹到接近4.7块的时候,我又买入了,结果股价基本至于5元,就迅速跌了下来,最后的结果就是基本都亏光了。总结一下教训就是,当时进入的时候目标很明确,而且基本目标还是可达到的,但是在增长的过程中,人的改变太快了,随着不断有人出来分析看好,增长,自己就迷失在信息海洋里了,另外就是快速的增值,让自己迅速膨胀,导致的结果就是只算盈利,不考虑风险了,当时计算的是不到半年能长10几倍,按此速度,自己很快就能暴富,完全丧失了风险的识别能力,导致满盘皆输。后来两年没动市场,基本想明白了一个道理,信息太多了,未必是好事情,格隆这样精炼的信息,哪怕几个月获取一次都是好事,守住自己很重要,资本市场要学会当看客,有些上窜下跳的表演只能当做看客,千万别进去当演员。成功几十次,失败一次就是彻底失败了,所以生存保命永远比赚钱盈利重要

  (47)、滑铁卢:电子商务和光伏产业股票,入市提前变成垫背,伏地二年,稍起风吹草动,开心跑出场外了。结果挨三年时间少亏出局!总结:行业趋势/时间节点(企业获利)判断后才入;资金比例分配;懂得认错止损;20%现金存储。

  (49)、610了结腾讯call,转仓熊证,盘中高见618行权价,瞬间归零。收盘601,几天后价格跌至588,但往事不可追。幸好只损失10%总资产。寄语大家牛熊证千万别碰,天天追热点亦不可取:总有一天遇见鬼,请始终保持内心的宁静,而不是追随噪声。

  (50)、塑化剂风波时进入贵州茅台,遇到反腐败还死不认账,陷入“价值投资”陷阱,不懂得止损和资金管理。

  (51)、好高興可以看格隆老師(可以這樣稱呼您嗎?)在朋友圈的分享,還可以互動,實在是太好啦!我説説我的投资經验与教訓吧,我在05,06年開始留意股票,開始纸上買賣,每天紀录某隻股票,07年開始真正投入,初時只買銀行股,07年年中到08年10月期间,几乎每个人都在談論股票,銀行更是人頭涌涌,我在中国中铁上市不久10.30追入,因为当时經验湥鹑怂的侵Ч善焙镁唾I入,沒有怎么研究,到現在跌至3元左右。好在当初只是小注買入,最精彩一次是一在去年十一月份在朋友圈看了《港股那點事》后買入華彩控股,$0.275買入至現在,好開心可以看到格隆老師的分享,心里有说不出的激動。好感恩微信這個平台,不用去圖書館都可以看到很多很精彩的分享,而且新鮮滾熱辣[微笑]

  (52)、最惨的事:20年前的1994年8月4日入场,8月12日被扫地出门,还欠证券公司8000元。因为当时流行透支,当日还款。损失总额现在看来不大,当时可是全家人几年的收入,吓得不行。最让人气馁的是,指数当时狂涨,从325点到700点。

  (53)、格隆兄,我也分享一个,2010年,是我大比例投资港股的一年,来到香港市场的一个诱因是基于a股市场的高估值风险,所以来到港股,以低估值寻找安全边际为核心,当时找到一家商业地产公司,宝龙地产01238,pe2倍,pb0.3,对其发展及规划都很了解,数据也第一手,10年2.5入手,到13年2.1出局(还是反弹后的最高价,曾最低跌破1块),才逐渐明白,这里叫低估值陷阱,哈哈。一个市场有其不同的参与主体,投资逻辑不同,用一个市场去套另一个市场,无知会导致很惨重的代价。

  (54)、我最惨痛的滑铁卢:投资比特币从赚100%到亏50%。比特币格隆总对它怎么看呢?

  (55)、我投资最惨痛的滑铁卢:长时间把钱换成股票。长期持有沪深A和创业板股票号称投资。总结的经验教训是:沪深A创业板最大的风险是「认错成本太高,不可长期持有任何一家公司的股票,不信任何可靠消息」。以最短的时间获利了结,不听故事,减少想象力,跟随资金流向,根据技术性操作坚持复利滚动。以及不持股过周六日及假期!

  (56)、格隆大侠,前几天被00943套了。于0.59时,风传要上涨一倍,没在意,几天后一直涨,信了,追高,于0.96追进36w,至1.04未抛,后一直跌,一直扛,后扛不住了,0.79割肉,亏了6w多,现跌至0.58,还暗中庆幸割得早.029**.上月底追高2.1进去1.4出来。超痛的感觉。标准千股。还好换了您的支付三架马车之一8207.一路买进。有重生的感觉。不到一个月,悲喜交加的感觉。[流泪]

  (57)、07年人生第一次牛市,08年本来全身而退,却因家庭不和谐,情绪低落,而炒了把中行窝轮权证,结果一周不断地补,一周后,爆了

  (58)、格隆兄你好!不怕你笑,小弟最慘的一筆買賣就是在08年的開年。清楚記得當時手上現金不多,全買了一支內銀股。買入不久次貸危機發威,港股大跌,我那點錢也虧了大半!幸好死守了幾年最後贊了點!檢討了一下是當時自己對外圍的經濟情況沒有很好的瞭解,要是等到壞消息盡出再入市,那一丈肯定漂亮。

  (59)、我比較失敗的投資經曆是最近的聯合光伏。我的投資一般是先行業後公司,聯合光伏所處的行業是太陽能發电站,現在是非常好的行業,基本上回報都很穩定。而聯合光伏的股東結構非常有意思,所謂的大股東,招商新能源占比不高,還有复星,保利協鑫等有實力的機構。但走勢卻是另一回事,莫名其妙地從增發價1.7左右,一直下跌到今天的1.07元。最可悲的是這種情況下我沒有止損,我一直在賭自己沒看錯,沒有看錯這個公司的基本面。這一次的教訓,最大的感觸是,一定要止損。

  (60)、08年赌美国银行Bailout救助通过,钱全部压在银行业大票的option上。眼看着一个个议员投票,提案即将通过,票子们也一路见涨,心里美哉。然后就在提案马上通过的那一刻,道指瞬间直下七百点,之后七天连跌,每日几百点,我在第二天就输得一干二净。那时候年轻气盛初入市场,只觉得能赌对利好政策,却不懂市场阴晴。

  (61)、格老大,我2010年炒的港股,因为公司在港上市,奖励了原始股,有了户才有机会炒港股的。还没经历过熊市,所以说我资历尚浅,他们说的涡轮我都不懂,到现在,从8到现在差不多20,虽然没有最差的时候,但对自己表现不是很满意,跌的厉害时候跑的快(曾经的金蝶),涨起来了也跑得快(曾经的广药),就一只跳蚤,总是拿不住,总结还是觉得自己内在不够充实,无法把握住方向,都是道听途说,如果熊市来了,估计栽了,所以练好心态,坚持价值投资很重要,做自己能力范围内的事,不能碰的东东坚决不去碰

  (62)、本人很胆小,所以熊市里没有大亏的烦恼,牛市里也没有大赚的喜悦。倒是在券商任职时有个客户的经历让我一直不能忘记。他在上证成指6000点附近市值近1200万,到2008年底的时候市值最低时不足300万。这是让任何人看了都伤心的数字,但令人惊奇的是2009年指数刚回到3000多点时他的市值却已经回到1200万元了。其实他的方法很简单,指数高位下来时他没有减仓,从低位大幅反弹后也没有轻易选择卖出。他的方法可能会遭到很多人的嘲笑,但比起那些自以为能战胜市场而喜欢短线频繁操作做差价的投资人,无疑还是优势明显的,要知道2009年涨了几倍的股票比比皆是。如果见股价从低位反弹了五成或一倍的时候卖出做差价,他的市值可能就不知道什么时候回到高位了。我经常用这个故事规劝老想赚快钱而热衷于短线的客户。

  (63)、格隆老师好:我投资上比较大的惨痛经历有两个,一次是买了中国光纤(3777),买的原因是该股连续三年的成长都在50%左右,12年年初的时候,我看他的线型感觉是突破颈线,加上又爆量创新高,所以就进场了,那时候的心情就怕他的股价一飞冲天追不到,但下完单之後我就发现是买在高点了(1.6元),之後就一路下跌到1元以下,比较糟的是我还一路逢低买进想要摊平,後来就套了不少钱。看了不少书都说要严控停损,但那时後就是做不到,心裹想的就盼著股价早日反弹。一直到当年的8月股价才有触底反弹的迹象,中问半年的煎熬,是一段刻骨铭心的经验,一直到当年年底才又回到1.6附近的价位,前後将近一年的时问。最後虽然小赔了一些钱,却是难得的经验,後来我在去年底有幸读到您的文章,特别是「在好的产业中,寻找好的公司」是很大的启发。我那次的经验虽是小赔,但在时间和精神上却是付出不少,提供出来跟大家分享。

  (64)、我的赔钱经验是买0210达芙妮国际,是做平价女鞋的公司,在2012年7月之後,当时他的股价刚从底部反弹,我在那段期间陆续买进一些,也赚了一点钱,可能是因为这个原故,在2013年3~4月时因股价回档,我又进场了,虽然从一些报导上了解到0210在减少加盟店的过程不是很顺利,但因总店数还是在增加,我当时还是有信心的。我是从9元一直买到8元,後来是在6元左右忍痛杀出,短短三个月赔了不少钱,但令我没有想到的是,年中报出来後其获利不如预期,到13年年底的时候,股价就再度腰斩为3元左右,虽然赔了钱,但也算逃过一劫。虽然我也信奉价值投资,比较难的还是在,当股价大跌的时侯,到底是要续抱,还是要适时的卖出,这是一个比较困扰我的问题,因为我只是一个普通的投资人,也没有拜访公司的能力。

  (65)、过去的一年,不堪回首。到今年三月底,我接触港股刚满一年,原来我是在ST武锅(200770)的一个QQ群里了解港股的,因为都是港币股票的原因,群里面有一些操作港股的先辈,其中一位叫大拙的朋友是位资深的港股操作大户,他眼光准,消息来源也广,当时他强烈看好盈天医药(00570,现改名中国中药),分析国药集团收购后的前景,并介绍是高盛坐庄,股票即将从1.7元启动,是难得的机遇,有能力的人一定要抓住。我头脑一热,就把ST武锅清仓,开了港股账户,全部买入盈天医药。事态的发展果然像他分析的那样,股票短时间内大幅度上涨,我的账户也翻了一倍多。后来因为种种原因,大拙退出了那个QQ群,盈天医药的股票也开始回落,过了一段时间我就全部卖出了,但还是有一倍的收益。没有了高人的指点,我开始了一个人在港股中的闯荡,心中那是豪情万丈、气宇轩昂,认为在港股里赚钱还真是容易。在还没有搞清楚港股及其衍生品众多纷繁复杂规则的情况下,我就贸然频繁操作,追涨杀跌、押注末日轮、搏贴近收回价的牛熊证...反正风险怎么大就怎么来,结果可想而知,赚的钱都原数吐出,自己的本金也所剩无几。悔恨的心情就不用说了,感觉就像是被这个世界抛弃了一样,自己承受巨大的压力还不能跟家人说,要不是上有老下有小,真的找不到生活的意义。

  1.别人的悲催往事并不能真正给自己带来警醒——除非自己经历过。这不是智力问题,是人性的问题,“贪嗔痴慢疑”是大多数人都有的心魔。我原来也看过不少股民惨痛的经历,但自己“知道”和自己“做到”还是两码事,该犯的错一条都没拉下。不过格隆搞这个滑铁卢荟萃还是很有必要的,起码可以引起过来人的警惕。

  2.衍生品真的风险巨大,而且操作难度极高,我几次都是看对正股的中期方向,但是窝轮和牛熊证却几乎亏得精光。它不是一个简单的杠杆,没有对港股衍生品深入了解的人千万不能随便操作,至少不能重仓操作。像我这样刚接触港股的人最容易被它的杠杆所迷惑,根本看不到风险,等再看清了就悔之晚矣!

  另外,感谢格隆一直以来无私地分享,对我这样的失败者来说,你就是前方的一盏明灯,在我蹒跚前行的羊肠小道上带来一丝光亮,更是一丝希望。你有一个观念我很赞同,在你的文章里,重要的不是投资标的本身,而是背后的思路与逻辑,否则,某段时间听了高人的指点自己稀里糊涂赚了钱,自身能力没有提高,到后来钱从哪里来还是从哪里回去,甚至还要亏得更多,我就是最好的明证。

  (66)、格隆先生,第一次给你发信息,而且这么晚,十分抱歉。一、2001年左右,我们一个很小的"基金"在香港尝试投资,当时还是内地操作思路,印象香港创业板刚开始。券商朋友的信息+全仓,结果一路下跌,1元左右的长龙药业、成都电缆,一直到2007年换仓,浮亏近50%。二、2001年上证综指2000点左右开始下跌,2002年一直补仓,直至亏损近40%,清仓,幸运未至1000点。本金虽不多,但是印象极其深刻。1993年大学接触股票至今,损失比例最大一次。让我认识到趋势的重要性

  (67)、格隆,我從事金融行業都二十年了,九十年代初,在香港人開的諮詢公司裡做投資顧問幫客戶做恆指,外匯,見識了小摩的魔笛追魂,英鎊的大跌,日圓升值到80。但那時真的是沒開竅,不但客戶輸光,連自己的3萬元血汗錢都賠進去。後來政府取締不合法的諮詢公司,就邊工作邊炒a股,印象最深刻的是deng逝世那天早上,指數從開始大幅下挫不久有大幅上升,真正體現了利空出盡就是利多的道理。到了99年這波觸網熱潮算是捉到了,到了2000年底資金增長了幾倍。但之後到05年初這幾年熊市,不斷買進,砍倉,就這樣市值折損了8成。到05年中,就嗅到股權改革的機會,到07年中就賺到了十倍的利潤,當時都是用平台突破就追,升了一兩成就轉去追另一隻突破的股,滾動炒作,很順利,但8月中炒作一隻上海本地股,一星期不夠虧了總倉位的一成,十多萬啊!從百萬富翁跌回去了!這引起了我足夠的重視,馬上清倉,讓心靜下來觀察。所以08年這段大跌我算是躲過了,但正因為躲過了所以也錯過了四萬億刺激引起的行情,因為我覺得不但解決不了問題而且加重了結構的不平衡,問題更大,但行情是不以你自己的想法左右的,這幾年真的沒賺到錢,但我不後悔,格隆的一句話,沒有價值,有趨勢的股不敢重倉,有價值,沒趨勢的股,不想重倉。錢是自己的,看不清就不要勉強去做。這幾年a股越搞越差,做假滿天飛,如果不從頂層制度徹底改革,散戶是沒法做下去的,除了投機還是投機,一不小心哪個陷阱掉下去就死唔全屍。反而我看到港股還好,估值低,監管嚴,但畢竟少接觸,以前開戶都是做小恆指期貨,現貨我覺得水都挺深的,之前關注的中金資源被美資做空,交易所停牌,如最后被清盤,那不血本無歸!劉央都被套啦!看了格隆兄的港股那回事一段時間了,很認同你的想法和觀點。我總結了這二十年的小經驗就是頭寸和耐性。格隆兄見笑了!認識你是我的榮幸,也是我們的的緣份。祝願群日漸壯大,發揮更大的作用。

  (68)、我最惨痛的一次滑铁卢:格隆老师,您不会忘记2011年A股的重庆啤酒吧。高点你记不清了吧?83.12元,我记忆犹新,历历在目。我是他在停牌的前一天,涨停价83.12全仓杀进去的,买了70多万元的。之所以这么自信,是听了非常值得信任的朋友的话。朋友说,已经没机会买了,如果有机会买到的话,那是幸运。那是停牌前2天的下午说的。结果周五开盘就是涨停83.12元。我一看也没忘了,就挂上了,等待“奇迹”,可是很快涨停就打开了,我也顺利买上了。还差点庆贺了一番。。。。。。以后的结果,11个跌停!我那朋友玩股票还是有一套的。他说他的朋友,几乎买遍了重庆啤酒那时乙肝疫苗实验者的结果,结论是99%以上成的,结果当然是事与愿违。到现在他们还不服气。他们当然最后也是吃了大亏,受连累的更是可怜的我们。以后再也不敢相信这种消息了。我们要尊重趋势,不要与趋势为敌。

  (69)、我也来分享一个,不在算不算。去年12月的事,经朋友推荐的*ST二重,虽然*ST了,应该说风险很大。但是公司已经公告向大股东出售资产的议案,可摘帽无疑。并且二重集团整体划归国机集团,市场想像重组在即。A股这种事件经常上演。于是果断买入。没曾想不到一个月公司停牌,之后公告新的大股东国机集团不同意资产出售方案,意即14年要暂停上市。二级市场连续七个跌停,卖都卖不掉。天天跌停挂单,不到二个月损失30%多。总结:A股公司公告都不能信,堪称昌九生化第二。

  (70)、我这几年坐了个大过山车,教训值得总结,学费不能白交。09年初涉港股,全仓买入182,不到3个月,股价从3毛多直奔1元出头,基本面很好,好消息很多,我相信要到2元。后形势变化,但我赌信新能源,结果坐了过山车,股价直下2毛。其中的煎熬难忘。主要教训是:重仓一股,得所谓的斯德哥尔摩综合症;用A股思维看港股。教训提供大家借鉴。

  (71)、格隆,你好。关于投资失败的事,我是去年开始投资A股的,一开始看到房产市场的繁荣,又研究了房产股票的价值和增长率,买了2个地产股,结果成绩不错,在高位的时候不但没有卖出,还加码买了另外三个地产股,结果到现在亏了30%左右,我的经验教训是,1.不能全部买同一类股票2.股票高位要舍得卖,

  (72)、2011年投了国美,3块左右入,12年1块多出,重仓损失惨重。当时苏宁国美京东激战,京东投巨资建物流,心想国美就有现成的网络,加上在线双品牌,贝恩入股后管理层稳定,且a一个国美私有化的三联商社要重新上市有一大笔重估收益。压病狮能插上在线概念翅膀,惨败,去年才通过金山广药等票回到11年的资金水平。有空您也给分析一下,这风口下面,没被吹起来的就是一堆白骨!

  (73)、我的最大滑鐵盧在2000-2001年.....在那之前我買的都是美國的科技股或網路股.....大概是因為當時我人在美國又在電腦公司上班....網路泡沫時我提前出脫了我持有的網路股....我沒有投資受傷。真正讓我受傷慘重的是兩家公司....一家是世界通訊WorldComm...是當時全球最大的電信公司.....我天真的相信它不可能會倒....因為幾位知名的分析師的報告也是樂觀的.....誰也沒想到這樣的公司營收也會造假.....後來公司破產了....我的股票一夜之間變壁紙。我雖然虧損頗重....但真正讓我多年積蓄幾乎泡湯的是Novell....當時我人被外派到中國....Novell是我們在大陸的合作伙伴....我誤信當時跟我經常見面的Novell中國區總經理的樂觀看法.....發瘋似的把我賣掉紐澤西房子的錢都投了進去買這家公司的股票....不到六個月的股價從每股美元$36.....跌到了$13。自那次以後我就不怎麼相信科技股....因為科技變化實在太快了也太競爭了....我沒有任何優勢。2008年金融風暴....雖然我沒怎麼受傷....但再度讓我見識到沒有什麼事情是不可能的.....我曾經認為不可能會倒的大銀行.....貝爾斯登和雷曼兄弟.....這些百年歷史的公司....想起來真是情何以堪。

  這十幾年來我看到的、聽到的、親身體驗的不管是失敗或成功的投資經驗......都讓我重新的認識了一些事實:

  2、投資大型股龍頭股反而風險愈大.....因為你相信它是安全的....反而失去了應有的警覺性。投資小型股或轉機股反而安全....因為你認為它極有可能失敗....反而提高了警覺性。

  3、沒有人能夠預測未來....不管是經濟學家、分析師、名嘴.....它們的準確率不會高於你猜對丟銅板正反面的機率。

  4、股市是眾人心理及智慧結合的戰場....世間沒有不敗的投資模型....因為系統本身會不斷自我學習....直到你曾經篤信不已的模型失敗為止。

  5、你可能投資成功九十九次....但只要一次失敗....就可能讓你一無所有。

  6、沒有人能告訴你怎麼作投資....唯一的成功投資方法在於你的內心深處.....等待著你去發掘....它是獨一無二的.....因為這世界上沒有另外一個你存在。

  B、请有空的时候,挑选任何一期“港股那点事”转发在你的朋友群里,算是对我辛勤笔耕的一点鼓励!如果摘抄转发,请注明来自“港股那点事”。

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